Asociación ICEA celebró el 4º Congreso de inversiones y finanzas en el sector asegurador, con el patrocinio de Amundi y la colaboración de Quantessence y NODE.AI, con el objetivo de abordar y dar a conocer los temas más actuales que afectan a la estrategia de inversión de las entidades aseguradoras (geopolítica y contexto macroeconómico, resultados económicos del sector asegurador e inteligencia artificial). En el evento se presentaron los resultados del estudio realizado por ICEA en colaboración Amundi ‘Inversiones en el sector asegurador. Tendencias 2025’.
La apertura del congreso estuvo a cargo de María José Salcedo (ICEA), quien dio la bienvenida a los asistentes y presentó la primera ponencia, titulada ‘Entorno Macroeconómico y de Mercados’, a cargo de Víctor de la Morena (Amundi Iberia).
Durante su intervención, Víctor de la Morena analizó la actual desincronización entre los bancos centrales, marcada por tensiones comerciales sin claros vencedores, revisiones a la baja en las expectativas de crecimiento y un creciente riesgo de recesión. Asimismo, destacó que los mercados están comenzando a anticipar un aumento en el coste de la deuda estadounidense.
En el bloque dedicado a los resultados del negocio asegurador, Antonio Martín (ICEA) desgranó la evolución del negocio asegurador en 2024. El seguro directo cerró el año con un volumen de primas que asciende a 75.147 millones de euros (-1,6%). Las provisiones de Vida alcanzaron los 210.400 millones de euros, con un crecimiento del 3,2%, mientras que el negocio de No Vida aportó 46.350 millones de euros, con un aumento del 7,8%. Según Antonio, se prevé que el sector mantenga su rentabilidad en los próximos años, con una evolución estable en las primas de No Vida, una reducción de costes estructurales y ajustes en publicidad y operativa.
Seguidamente, Miguel Ángel Rodríguez (ICEA) presentó los datos recogidos en el estudio 'Inversiones en el sector asegurador. Tendencias 2025' realizado por ICEA. Según expuso Miguel Ángel, el 67,7% de la inversión del sector asegurador español se concentra en renta fija. Este porcentaje se eleva al 75,3% en el caso de la cartera del negocio tradicional y se reduce al 18,7% en la cartera del negocio riesgo tomador.
En cuanto a los factores con mayor repercusión en las decisiones de asignación de activos se encuentra el ciclo de tipos de interés, las rentabilidades esperadas por clases de activos y cambios en el perfil del pasivo. Además, la mitad de las entidades encuestadas (51%) aseguran que externalizan parte o la totalidad de la gestión de su cartera y prevén que siga siendo así en 2025.
La perspectiva internacional fue abordada por Cristina Carvalho (Amundi Iberia) y Romain Munera (Amundi), quienes analizaron la evolución de las estrategias de inversión en renta fija del sector asegurador en los últimos cinco años. Entre 2020 y 2022 se priorizó la búsqueda de rendimiento mediante activos de riesgo, entre 2022 y 2024 se dio paso a una mayor calidad crediticia para gestionar el riesgo de duración, y en 2025 el foco estará en optimizar la rentabilidad con una asignación equilibrada de riesgos.
Después, conocimos la importancia de los mercados privados en las carteras y cómo implementarlos a través de una mesa redonda moderada por Nuria Ortega (Amundi Iberia) y en la que participaron Xevi Moreno (HNA) y Antonio Morales (Mutua Madrileña). Durante la misma, se abordaron varias cuestiones como dónde están las mejores oportunidades de cara a invertir durante 2025 en el sector asegurador, la visión de la deuda privada y las oportunidades de invertir en ella durante 2025.
Gianmarco Caracci (Quantessence) presentó una nueva generación de productos personalizados de ahorro e inversión basado en carteras modelo con subyacentes de ETF, mientras que Ignacio Prieto (Node.AI) abordó el uso de la IA en la gestión de inversiones.
El congreso concluyó con la intervención de Pedro Baños, quien analizó las perspectivas geopolíticas. Entre los temas tratados, se analizó el impacto de los aranceles impuestos por EE.UU. y sus implicaciones en el entorno financiero europeo y mundial.
